港燈上市後 須即償還275億
電能將獲回籠715億

更新時間 (HKT): 2013.12.16 05:20
電能實業分拆港燈,最重要是港燈要即償還約275億元,電能獲合共715億元回籠。 資料圖片

【本報訊】電能實業(006)分拆港燈將是蛇年最後一「刁」,亦是長和系減債的重要一步。根據電能股東函件披露,除可以從分拆集資套現約440億元,最重要是港燈要 在上市第5日向母公司償還約275億元。電能獲合共715億元回籠後,成為淨現金公司,輕裝上路再尋發展。
記者:孔雪茵

電能昨同時發公司通告及股東函件,披露分拆詳情。港燈擬在年廿九,即明年1月29日分拆上市,市值預測480億至634億元。電能表明將減持50.1%至70%(即持有港燈30%至49.9%),以估值上限計,套現介乎317億至440億元,略高於市傳312億至390億元。

分派回報最多7.26厘

港燈保證2014年上市至年底分派金額不少於32.18億元,年度化回報率介乎5.5至7.26厘。目前本港上市6間房地產信託(REITs)及2間合訂證券的股息收益率平均約6厘。今次分拆港燈,最值得留意不單是上市可獲的現金,而是長和系可施展債務大挪移。通告披露,港燈上市的第5日或之前,要向母公司電能悉數還債。截至9月底止,港燈結欠電能約275億元。據電能的獨立財務顧問新百利估計,債務一筆清後,電能由中期淨負債168.7億元或淨負債比率26.9%,「升呢」持淨現金最多約630億元。

港燈盈利料大縮水

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