【何車500】高陽現金=股價1.7倍(何車)

更新時間 (HKT): 2020.05.03 12:06

高陽科技(818)是全球最top支付交易處理解決方案的提供者之一,亦提供金融解決方案、電能計量產品及解決方案等,市值小,嚴重偏低。

高陽歷史高價是2010年的6.04元,市值161億元,當年無PE可計,PB 9倍,以如此估值買入,當然哀哉。如今,股價0.89元,市值不足25億元,PE 4.5倍,PB 0.47倍,手上淨現金是股價的1.7倍。缺點是交投太靜,及一毛不拔不派息。

3)高陽往績PB 0.53倍,今年預測降至0.47倍,遠低於6年平均的1.1倍。

4)去年底,高陽手上現金43.84億元,減去借貸0.65億元後,淨現金43.19億元(百富的淨現金33億元並不包括在內),每股淨現金1.56元,相等於股價的1.7倍。市值減現金,核心業務PE無從計算。現金堆到半天高,就是不派息,詬病所在。

*高陽大平賣,見現金值1.56元,潛在升幅75%,折合2020年PE不足8倍,PB 0.8倍。有估值低殘與現金特多的條件,大股東只持22%,控制權或易惹覬覦。

同場加映:百富環球(327)是全球最top電子支付終端機(刷卡機)供應商之一,高陽科技(818)持33%。上月20日薦買,現價3.31元,較薦買前升5%。公司市值36億元,持淨現金33億元,不計淨現金的市值僅3億元,核心業務PE 不足0.5倍,偏低非常。目標價重溫:4.73元。

何車

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