【蘋果X檔案】新巴城巴「外資」新主 幕後股東包括抽水大王 新創建今早升6%

更新時間 (HKT): 2020.08.24 11:21

鄭家純旗下新創建(659)計劃以32億元出售旗下城巴及新巴業務,由Templewater Bravo、漢思能源(554)及Ascendal Group中外資金組成的財團奪得,表面看兩巴並沒有落入傳聞中的紅色財團手上,亦只是一宗簡單買賣,惟《蘋果》發現,Templewater Bravo(TB)幕後股東竟包括漢思及細價股玩家官永義旗下高山企業(616),兩企早於去年已共斥近2億元入股,而更特別的是,除了前述兩企外,TB亦有其他未披露身份的神秘股東,令人懷疑交易背後或有更多背景敏感的股東尙未現身。

本報曾就該交易向官永義查詢,他表示現不方便回應,着記者於辦公時間再找他。

新創建股價最新升5%,報6.93元,成交3,457萬元。

今次新財團Bravo Transport由TB、漢思能源及Ascendal Group組成,分別持股90.8%、8.6%及0.6%,其中漢思能源為內地能源行業營運商,Ascendal Group則為海外公共交通營運商。

至於佔了財團90%股權的TB,則為投資控股公司,權益由基金Templewater I, L.P及共同投資平台Victoria SPC Ltd所擁有,但兩者的持股比例及各自背後的投資者身份,通通未有披露。

TB由私募股權投資公司善水資本旗下基金所管理,而善水資本則由周大福企業前高級副總裁張堃及Investec Bank(天達銀行)成立。

漢思高山去年入股TB幕後股東 發言人:漢思只佔小數權益

本報發現,漢思及高山去年3月分別斥資2000萬美元(約1.56億港元)及500萬美元(約3,900萬港元)認購Templewater I, L.P.股權,成為基金有限合夥人,並應上市規則作出披露,當中列出該基金更多詳情。

綜合兩份公告,Templewater I, L.P.於2018年11月才成立,由普通合夥人、善水資本全資擁有的Templewater I, G.P經營和管理,並由張堃、一天達代表,及一獨立人士所組成的投資委員會作出基金所有投資決定,可見張堃在今次交易的角色可謂舉足輕重。

兩份公告都未有披露Templewater I, L.P.的規模,因此無法得知漢思及高山的投資比例。但兩企的投資期最長5年,而且除非獲書面同意,否則不能參與基金經營及投資決定。

善水資本發言人回覆本報指,漢思能源為Templewater I, L.P. 眾多投資者之一,只佔小數權益,而天達是Templewater I, L.P. 的最大投資者,除天達外沒有其他投資者佔Templewater I L.P. 超過20%的權益。

值得留意的是,該基金單一投資限額不能超過所有有限合夥人總資本承諾金額的20%。今次TB購入新巴及城巴業務,要出資29.1億元,惟由於無法知悉其股東持股比例,變相無法計算Templewater I, L.P.實際規模。但肯定的是,由於漢思早前已入股該基金,其直接及間接持有新巴及城巴權益較公佈的8.6%為高。

新創建擬出售兩巴消息早於去年7月已傳出,當時有指潛在買家包括招商局集團,惹來引入紅色資本之慮。Templewater I, L.P.以基金為「幌子」,其背後資金來源未有作披露,故外界無法得知背後是否有紅色資本。

本報亦向新創建作出查詢,包括交易前是否已知漢思已是Templewater股東之一、市場意見認為該基金背後有更多中資參與,變相是次交易實為「染紅」及家族成員有否參投Templewater等。新創建回覆指沒有補充,並重申是次交易符合集團透過優化業務達致長遠可持續增長的發展策略。

新巴城巴去年稅後利潤僅錄890萬元

另外,Templewater I, L.P.主要投資於亞太地區(包括澳洲)為核心的權益,投資目標為具吸引基本面的服務行業, 包括但不限於消費者和零售行業、金融服務行業、醫療保健和老年護理行業、教育行業、工業技術及科技行業等;又列明投資對象應具有強大的市場地位及高增長潛力,並能展示可行的收入模式及穩定的盈利能力、可持續的競爭優勢,亦擁有吸引及創新的商業模式、產品和解決方案。

據新創建披露,新巴城巴2018年度稅後利潤為1.63億元,而19年度則大幅倒退,僅錄890萬元。新巴城巴近年財務表現,是否符合高增長潛力,及有穩定的盈利能力,則見仁見智。

漢思當時提到,入股該基金是由於知悉基金積極考慮投資能源行業,相信能令公司投資組合多元化及產生穩定收入及回報。不過,協議未有規定基金的任何最低表現要求,但列明投資收益分配為按合夥人各自參與比例,提供全額資本承諾回報。

漢思於2002年借殼上市,大股東兼主席為加拿大籍的戴偉(David An),但據報他於內地的人脈深厚,業務包括石油和石化產品的批發和貿易、碼頭倉儲和加油站零售業務。漢思雖然市值僅15億元,但早年曾先後引入嘉能可及杜拜政府主權基金投資,而且多次與內地大型企業交易,如中石化(386),但因此有內媒指戴偉捲入中石化前董事長陳同海貪污案,但戴偉最終未被起訴。

張堃與鄭氏家族關係密切

善水網站顯示,其透過天達在香港等多地網絡及本港專業團隊作投資;惟未有披露成立以來投資表現、其資產配置組合及管理資本規模等,其管理層包括張堃、管理合伙人馬良(Nicolas de Mascare),及曾出任復星時尚財務總監(CFO)、2017年「爆煲」後去年被除牌的輝山乳業前公司秘書的周曉思等。

張堃早年離開周大福,但與鄭氏家族關係仍密切。內媒報道,新創建早前向中國申請牌照成立資產管理公司(AMC),投資中國不良資產,最近已獲中銀保監批准成為首間外資控股的地方資產管理公司,將可直接進駐中國近2.6萬億元人民幣的不良資產市場。

據內地天眼查披露的資料顯示,集團旗下新註冊公司註冊資本為10億元人民幣,新創建資產管理持股50%,薈悅有限公司持股30%。而薈悅正是由張堃擔任董事,可見他與新世界(017)家族關係密切。

新世界旗下的新巴在1998年3月31日透過公開競投,贏得政府批出的中巴88條港島巴士路線的專營權,並於同年9月1日開展服務,而周大福企業2003年收購城巴,其後兩巴業務注入新創建。

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