【八十後投機客】跌市善用散戶優勢 - 灝昇

更新時間 (HKT): 2020.09.24 02:00
■散戶具有基金大戶沒有的優勢,其中之一便是散戶沒有現金比率要求,跌市中可以選擇清倉食花生。 資料圖片

基金比散戶在市場中有較多優勢相信不必多說,但散戶同樣具有基金大戶沒有的優勢,其中之一便是散戶沒有現金比率要求。一般來說基金都有最高現金比率要求,即使跌市中亦不可以完全清倉,持有100%現金,於是我們以往常常聽到跌市中資金會轉入所謂「避險股份」,但避險股份並不代表股份不會跟隨大市下跌,只是通常beta較低,比大市跌得較少,但因為無法完全清倉,所以已算是較優的選擇。

但對散戶而言,跌市中則完全可以選擇清倉食花生。在跌市中要贏錢,除非是熟悉衍生工具,或是主攻反向ETF,但都是勞心勞力的行動,更食住「驚風散」擔驚受怕,而往往在市場中要贏錢,只需賺取easy money 就可以,無需成為長勝將軍或是股神。所以在跌市中,只要保持倉位不蝕已經跑贏大市,更可賺取更多低位買貨機會。

而一套成功的交易計劃亦應隨着市況轉淡而令倉位現金比率提高,隨市況向好而減少現金比率。其中止蝕佔一重要地位,基本上入市前定下止蝕位,隨着市況轉淡而打中止蝕的股份增加,現金比率亦會隨之增加,即使途中手癢再入市,但再入市亦有更嚴謹的出入場條件,因應市況轉淡,亦較難找到入市機會直至市況轉好。所以止蝕在整個出入市計劃中佔有重要一環,我們在跌勢中要做的是控制貪婪, 無需捉底,維持較高的現金比例等待再入市訊號。市況未穩,繼續善用散戶優勢,要不等待終極一跌,要不等待市況出現一底高於一底的回穩現象,否則還是現金為王。

灝昇

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