虛擬貸幣分析|DeFi 熱潮是顛覆革新還是曇花一現(高瀚)

更新時間 (HKT): 2020.11.10 00:00
圖為Bitcoin掘礦機。

近兩年在幣圈中,非常流行的一個關鍵詞就是 DeFi (Decentralized Finance) ,金融去中心化。上兩篇討論過區塊鏈和加密貨幣如何改變現時傳統的銀行業和證券業,既然有概念,就會有人嘗試將概念實行:DeFi 是一個以區塊鏈為基礎的一個開放和透明金融體系。

利用分散式網路,去除傳統金融產品的中心——銀行或交易所。此舉令金融產品交易中再無第三方機構帶來的限制或影響。即用戶資產不需經過傳統交易所就可以進行交易,過程亦不對用戶進行地區、身份、資產等審查。故此,投資者進入市場的門檻較低。在DeFi上,每個用戶都是平等的,擁有相同權限。平台使用開源軟件和智能合約,其運行邏輯都是在區塊鏈上執行,交易無法竄改、具有強制性,因此用戶可以直接信任DeFi架構本身,毋須對第三方擁信任基礎。在DeFi中,以加密貨幣交易。

許多投資者厭倦傳統銀行/證券業低效且服務費高昂的運作模式,政府監管力度不斷增強亦令許多投資者卻步(如開戶條件、借貸文件繁瑣、KYC趨勢複雜且嚴謹等)。DeFi的出現無疑吸引了大量投資者。從去年底始,因DeFi產品的特性、高年利率等吸引了大量熱錢湧入,加快了DeFi的發展。現在在以太坊智能合約程式上各種DeFi 產品百花齊放。加密貨幣交易所、借貸、支付、衍生品等等,百家爭鳴。不得不提一下加密貨幣YFI——yearn.finance 之治理代幣,yearn被譽為近來最熱門的 DeFi 平台。YFI 的報價曾經達到4萬美元,超越比特幣。這主要因為YFI 很難獲得,它的總量只有3萬個,物以罕為貴,所以有人認為貴得有道理。最近YFI報價徘徊在1萬至1萬5千美元之間。

也許你會問,加密貨幣比如比特幣和以太幣價格極其不穩定,投資者在DeFi上投資的風險不會過高嗎?事實上,這來帶並促進了穩定幣的出現與發展。穩定幣是加密貨幣的一種,模擬美元或歐元等一些法定貨幣的價值,其價格的波動微弱得可以忽略不計,而幣價會與其掛鉤的資產或法定貨幣緊密相連。另一方面,穩定幣可以允許用戶進行低手續費而且快速的資產轉移。這種高可預見性和穩定性的特質,使它們被視為市場中可靠的避險資產。

DeFi 或會改寫全球金融體系,將金融交易變得透明、開放、高效。但DeFi仍處於發展初期,有許多不足與不成熟之處,從DeFi平台上的加密幣市場泡沫就可窺探一二。相信未來數年會是DeFi發展的重要時期,期望發展成熟後可為市場帶來正面影響。

加密高總經理高瀚

免責聲明:本文內容僅代表作者個人觀點,不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。

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