【異動空間】全球執倉潮序幕 - 魏力

更新時間 (HKT): 2020.11.16 02:00
■輝瑞疫苗消息,令全球股市上周風起雲湧,相信目前仍是執倉潮的初期。 資料圖片

一單輝瑞疫苗消息,全球股市上周可謂風起雲湧,疫苗路線圖逐步明朗,經濟復蘇有望,資金即時抄底疫情重創股(如航空、遊輪、酒店、銀行、基建股),炒到極致的科技股就來個「均值回歸」,宅經濟股Zoom(ZM)、Peloton(PTON)全周大瀉20%,災味甚濃!

難道有疫苗就不需要再開視像會議?不再在家健身?當然不是,特別是前者,基本已成新常態,屬永久性的生態轉變,不會因為一支疫苗而逆轉。

那麼為何會跌成咁呢?試想一下,過去半年疫情肆虐,而疫苗又未有消息,前景極不明朗,大戶唯有重倉新經濟股避險兼搵食,圍爐之下自然升得燦爛。不過,如今疫苗見到曙光,科技股狂炒後估值貴了,相對殘到嘔的舊經濟股,再重倉科技股的風險與回報就不成正比了。大戶每人減少少科技,已足夠令股價山泥傾瀉,而目前相信仍是執倉潮的初期。

咁對炒股策略有何影響?一、科技股上升動力會逐步減弱,皆因逢彈就有人趁高減貨,即使行業前景有幾好,升勢都會較之前放慢。二、買科技股要開始揀擇,特別是二三線「渾水摸魚」、行業競爭又大、自身競爭優勢不明顯嗰堆,清晒佢無壞,留番龍頭嗰幾隻即可。三、睇實美國10年期債息,近日拾級而上,逼近1厘心理大關,無風險利率趨升,對科技股估值影響最大,反觀對仍然低殘的銀行、保險股較有利。

魏力

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