【一分鐘投資筆記】買康護MPF先睇數據 - 徐風

更新時間 (HKT): 2020.12.11 02:00
■宏利MPF康健護理基金,過去十年回報甚為可觀,但近年回報轉差,打工仔如果想買,要從多方面考慮。 資料圖片

宏利MPF康健護理基金,早成為打工仔至愛之一。除了投資理念獨樹一格外,過去十年回報也甚為可觀,有1.6倍累積回報,相當於每年賺9.7%,排名第九,跑贏絕大部份強積金基金。

一隻基金受歡迎,兼回報不失禮,是否代表可以長坐唔使煩?明顯不是!事實上,該基金過去5年及1年,僅賺27%及5%,反映其高額回報大部份是由於早期操作所貢獻(基金於2008年4月成立,正處於金融海嘯,基數較低),近年表現平庸,尤其對比投資美股的強積金,今年最差都至少賺9%,可見基金回報並不理想。

今年全球受疫情影響,眾多醫藥及護理概念的股票升爆廠,但為何宏利MPF康健護理基金卻跑輸大市?其持股比重或可透露一二。

今年首季,基金有一半持股屬於藥物製造,十大持股有默克(MSD)、諾華、強生、羅氏(Roche)及禮來等藥廠,這些企業都少開發與冠狀病毒相關的產品,雖然有買吉利德科學(Gilead),但佔比僅約5%,而且其只開發藥物,而非市場潛力更大的疫苗,故在大升市中,這些藥廠的走勢表現與舊經濟股相若。

或曰:用今年首季比較,基金在這八個月持股早已改頭換面。截至第三季,藥股佔比仍超過46%,生物科技約18.5%,回報表現與MPF同類基金相若;另一個是由「宏利投資管理」發行的康健護理基金,藥股佔比降低至36%,醫療保健設備、服務及生物科技,分別佔20%、14%及19%,但今年至今回報率僅得2.5%左右,跑輸MPF回報。另一要慎重考慮的是,該基金上一年度管理費高達1.92%。如果回報表現理想,尚可接受,但近年回報轉差,仍收高成本的話,對打工仔強積金賬戶的潛在回報,也會造成影響。

徐風

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