【何車500】2.5倍PE買中糧豬肉股 - 何車

更新時間 (HKT): 2020.12.22 02:00
■中糧家佳康是中糧系統的「豬肉股」,北水近半年持股大增逾倍,可以憧憬北水會有搞作。 互聯網圖片

中糧家佳康(1610)前名中糧肉食,是中糧系統的「豬肉股」,兩個月前改為現名,改名後未正式炒過。現價2.5元,較8月高位4.42元低43%。本月8日「同場加映」於2.77元薦買,現時跌去10%,跑輸紅指8個百分點。現價買入,只須付預測PE2.5倍!

1) 中糧系統在港的上市公司有蒙牛乳業(2319)、中國食品(506)、中糧包裝(906)、家佳康等,估值最高的是蒙牛,最低的是家佳康 。

2) 今年上半年,家佳康營收91.68億元人幣,按年大增108%;純利20.55億元人幣,按年狂升13.4倍(1,344%),並已相等於去年全年的1.3倍。業績大進,是因為豬肉漲價。

彭博綜合券商預測,今年全年賺32.5億元人幣,增106%。公司市值98億元,PE低至2.5,預測PB 1.01倍。

龍頭同業萬洲(288),市值957億元,相等於家佳康市值的9.8倍, 今年預測PE 9.3倍,家佳康PE只及其27%;萬洲預測PB 1.3倍,家佳康較其折讓22%。

3) 同系的蒙牛,今年預測PE 42倍,PB4.5倍;中國食品預測PE 13倍,PB 1.3倍;中糧包裝預測PE 11倍,PB 0.65倍。以前上市的中國糧油(前606),今年3月私有化,母企出價PE 21.4倍,PB 0.76倍。

4) 北水上周五持家佳康17.62%(值17.3億元元),較6月底的8.01%,大增9.61個百分點。可以憧憬北水會有搞作。

★家佳康現價2.5元,目標價3.7元,潛在升幅48%。目標價PE折合3.7倍,仍然只及萬洲的四折。廣發睇6.07元,中信證券睇6元。

同場加映:8月20日於14.64元薦買九倉(004),設目標價18.3元,現價20.2元,較薦買前大升38%,跑贏恒指34個分點,超標。鴨子煮熟,吃之哉。

長和(001)上周五EGM通過出售歐洲6國電訊鐵塔。按照協議,出售奧地利、丹麥、愛爾蘭鐵塔的交易,將在年底前完成,長和現兜兜賺高達192億元,將在年結前入賬,此數相等於集團上半年盈利130億元的1.5倍,可留意未來10日內長和完成交易的公佈,是否會為股價帶來刺激。出售英國、意大利、瑞典鐵塔的預計盈利357億元,將在明年入賬,此數相等於去年全年盈利398億元的90%!

上月16日於54.2元薦買長和,4日後見58.8元,累計升8.5%,現再回落至54元,跑輸恒指1個百分點。目標價重溫:77元,潛在升幅43%。摩通睇83元,Morningstar睇78元。

何車

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