【何車500】海信家電vs海爾智家 - 何車

更新時間 (HKT): 2020.12.24 02:00
■海信家電H股較其A股折讓達35%,較同類股海爾智家H股亦抵買得多。互聯網圖片

富時羅素指數名單第四季調整,上周五收市後生效。中國中冶(1618)上周五及本周一,每日成交金額逾0.8億元,是平日的10倍以上,兩日成交股數共佔發行股數高達4%。中冶昨收1.37元,較上周五跌7%,趁低上車。

1)中冶最新公司消息,是今年首11個月新簽合約8,942億元人幣,按年大增36%,此數相等於今年首3季(2,680億元人幣)的3.3倍,屬大喜訊,預示明年後年生意興隆,財源廣進。

2)中冶2009年上市,當年純利44.65億元人幣,今年預測較當年高出75%,而現價1.37元,則較當年招股價6.35元潛水近8成,深潛得離譜 。

3)今年首3季,中冶營收2,680億元人幣,按年上升17.5%;純利46.07億元人幣,按年增長14.2%,是少數連續每季盈利都有增長的國企。今年全年盈利預測78億元人幣,增長18%,預測PE僅3.3倍,較6年平均7.2倍折讓54%。

4)中冶今年預測PB低至0.26倍,超殘,較6年平均0.65倍折讓63%。

5)中冶H股今年以來跌22%,而A股(滬:601618)則只跌1%,H股較A股折讓高達接近6成。

★中冶去年最高2.47元,現價1.37元,目標價2.15元,潛在升幅57%。目標價只不過折合PE 5倍,PB不過0.4倍。

同場加映:海爾電器(前1169)獲大股東成功私有化,海爾電器除牌,海爾智家(A:600690,H:6690)以介紹方式昨首日掛牌。海信家電(A:000921,H:921)是同類股,抵買過海爾智家好多。

海爾電器大股東今年7月29日提私有化議案,每股海爾電器換取1股海爾智家+現金1.95元。當日海爾電器收市26.85元,至本月11日最後除牌前收36.65元,累計升36%。海爾智家H股昨掛牌,最低22.6元,收25.35元,折合原有海爾電器「套裝價」42.51元,較本月11日最後價再高出16%。

彭博綜合券商預測,海爾智家A股今年預測PE 23倍,PB3.5倍。海爾智家H股股價較A股折讓23%,即預測PE為18倍,PB 2.7倍。

海信家電H股較其A股折讓達35%,較海爾智家H股(較其A股)折讓吸引,彭博綜合預測PE 8.9倍,較海爾智家H股折讓一半,PB 1.27倍,較海爾智家H股折讓5成半。

海信家電H股較海爾智家H股抵買得多,PE照海爾智家H股打六五折,已值14.2元,現價10.84元,潛在升幅31%。海通睇19.35元,廣發睇14.24元。

何車

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