投資導航|八大點重任務出爐 跟住內地國策去炒股

更新時間 (HKT): 2020.12.26 00:00
中央經濟工作會議本月中召開,一連3日會議過後,提出了8項任務,包括強化國家戰略科技力量、增強產業鏈供應鏈自主可控能力等

不平凡的2020年即將過去,大家應密鑼緊鼓,部署2021年的投資策略,面對環球眾多不明朗因素,緊跟國策會是其中一個穩陣部署,今期投資導航抓緊了內地的政策風向標,歸納出新能源及內需屬必買板塊,科技龍頭及內房則要小心。

中央經濟工作會議本月中召開,一連3日會議過後,提出了8項任務,包括強化國家戰略科技力量、增強產業鏈供應鏈自主可控能力等(見下表),其中「堅持擴大內需這個戰略基點」以及「做好碳達峰、碳中和工作」兩個重點,成為近期市場焦點,一直強勢的內需股及以太陽能為首的環保股全線起動,可以預期明年仍然是市場炒作的主旋律。

先講內需股,中共中央政治局首度提出「需求側改革」,強化「需求牽引供給」,市場普遍解讀為有利內需股。投資策略方面,其實只有兩個,第一,揀資金追捧板塊,第二,揀龍頭勿追落後,放諸體育用品股、餐飲股、啤酒股等皆準;以近期有公司消息作挑選,不妨留意安踏(2020)及華潤啤酒(291)。

安踏最新宣佈,向美國互動健身平台Peloton Interactive出售健身器材品牌Precor,代價約32.8億元,獲利約1.6億元,被視為剝離非核心資產的一步,帶動股價創出新高。高盛早前發表報告,預期內地運動服市場會出現強勁復蘇,故調升安踏目標價至128元,給予買入評級。投資者可候回試10天線水平約110元分段吸納,博高處未算高,跌穿100元止蝕。華潤啤酒上月在雪花渠道夥伴大會提出,希望雪花啤酒在2020至2022年,實現在高端產品的份額上接近於主要的競爭對手,到2023至2025年實現反超,瑞信最新發表報告,給予潤啤目標價80元,評級為跑贏大市,策略上候回試65至66元吸納,跌穿60元止蝕。

國家主席習近平本月中出席「氣候雄心峰會」已承諾,中國於2060年實現「碳中和」,與經濟工作會議的說法不謀而合,未幾便有報道指出,國家能源局已提出明年中國風電、太陽能發電合計新增裝機目標1.2億千瓦,將為行業規劃首次突破1億千瓦,可見中央對環保政策的重視及扶持。

信義光能(968)日前公佈盈喜,預期全年盈利增長75%至95%,主要受惠集團太陽能玻璃產品的銷量增加、平均市價整體上升,以及生產效率提高和若干原材料及能源成本下降。集團於9月及12月連環批股,共集資逾60億元,未來擴充業務彈藥十足。值得留意的是,兩次配股後股價均創出新高,反映市場求貨若渴,有利後市走勢。大摩發表報告,太陽能玻璃市場產能明年持續緊張,因新供應於第四季才開展,故新產能有助提升收益率,因而調高信義光能的目標價至21元,較現水平有約8%水位,評級為增持。由於累積升幅已大,建議回試17至18元分段吸納,提高勝算。另外,大摩亦看好另一同業福萊特玻璃(6865),預計同樣受惠行業景氣,目標價調升至34元,潛在升幅約一成。

花旗亦指福萊特玻璃有最高的有效產能增長,今年至後年的年均複合增長率達52%,首予買入評級,目標價31.7元。

報喜也要報憂。中央最新明言要強化反壟斷及防止資本無序擴張,明顯要向科網企業龍頭開刀,最新內地市場監管總局根據舉報,依法對阿里巴巴(9988)「二選一」等涉嫌壟斷行為進行立案調查,同日螞蟻集團稱收到監管部門的約談通知,消息拖累阿里巴巴、騰訊(700)、美團(3690)、京東(9618)股價在周四全線向下。另外,內地早前亦分別要求互聯網存款下架,並嚴格規範社區團購經營行為,提出新規「九不得」,要求相關互聯網平台企業遵守。可以預期,這個監管陰霾到明年仍然會揮之不去,故投資者要暫時忘記坐住科技股可以穩賺的固有概念,要靜待暴風雨過後才能見到曙光。另一方面,內地重申「解決好大城市住房突出問題」,堅持房住不炒,在調控基調不變下,內房股繼續有波幅冇升幅,只能等待放水消息或人民幣升值等因素借勢炒作,不宜長揸。

記者:投資組

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