【何車500】北京汽車睇升90% - 何車

更新時間 (HKT): 2021.01.06 02:00
■北京汽車去年跌35%,預測PB 0.37倍,較同業平均1.7倍折讓近八成,大得離譜。目標價重溫:5.3元,潛在升幅90%。 互聯網圖片

天津創業環保(1065,下稱津發)去年股價大升34%,創2018年中以來高位。光大環境(257,前名光大國際,下稱光環)去年股價大跌30%,較2018年高位12.49元跌去8.11元。光環去年盈利增長不遜津發,大落後,追之哉。

1) 津發去年首三季盈利按年上升12.6%,預測按年增長13%,現價預測PE 7.5倍,PB 0.69倍。光環去年上半年盈利按年增長15.1%,預測全年多賺16%,預測PE 4.6倍,較6年平均16.2倍折讓逾七成;預測PB 0.67倍,較6年平均2.11倍折讓近七成。與津發比較,光環PE折讓四成,PB折讓少少。

2) 津發是H股,光環是紅籌。可與光環比較的紅籌有北控水務(371)。北控水務去年股價跌17%,預測PE 6.8倍,PB 0.94倍。以前,光環估值較北控水務有溢價,現在反過來有折讓。

3) 光環去年中息增1仙,預測末息增2仙,全年增3仙,派29仙,股息率6.3厘。過去5年,光環平均股息率僅1.3厘,5年間大升,是因為股價跌得過份,去年底股價較2015年高價15.89元,跌掉72%。

★光環前年高價8.52元,去年高價6.38元。現價4.59元,目標價 6.4元,潛在升幅39%。招商證券睇6.5元,大和睇6.4元。

同場加映:上周三於1.08元薦買361度(1361),昨收1.2元,較薦買前升11%。目標價重溫:1.6元,潛在升幅33%,坐定定可也。

前周四日於1.37元薦買中冶(1618),昨收1.47元,較薦買前升7%。目標價重溫:2.15元,潛在升幅46%,大把水位,適合加碼。

前周二於2.5元薦買中糧佳康(1610),昨收2.99元,較薦買前大升20%,大勝紅指15個百分點。目標價重溫:3.7元,尚有水位24%。

上月8日2.73元薦買北京汽車(1958),昨收2.79元,較薦買前只升2%,遜大市。北汽去年跌35%,預測PB 0.37倍,較同業平均1.7倍折讓近八成,大得離譜。目標價重溫:5.3元,潛在升幅90%。

何車

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