【冰說聰明】產品漲價 利好原生態 - 青冰

更新時間 (HKT): 2021.01.07 02:00
■本周內地白奶產品漲價,原因係原奶成本上漲,即係奶源商加價,原生態係最直接受惠的奶源股。 互聯網圖片

市況火熱,各類股份只要有利好消息,即刻進入快車通道,內需股繼續強勢,乳業係其中一個強勢板塊。

兩大龍頭股蒙牛(2319)及伊利齊創歷史新高,在內地上市的伊利,旗下白奶產品將加價,或是本周破頂的催化劑,同業中國飛鶴(6186)上市日子最短,在2019年底上市,去年曾被沽空機構狙擊過,但亦無阻股價在本周創新高,以市值計,已穩坐乳業股三哥之位。

三大巨頭近年都積極拼購,更觸發奶源爭奪戰,蒙牛增持中國聖牧(1432)股權至17%,成為單一最大股東;伊利就在9月宣佈私有化中地乳業(1492),交易完成後將退市;中國飛鶴亦不甘示弱,收購其供應商原生態牧業(1431),現時持股71%。其實除了蒙牛外,以上兩大三小的乳業股,去年上半年收入都有增長,未受武肺疫情打擊。

三隻奶源股中,以原生態牧業最為值博,公司三大客戶係飛鶴、蒙牛及光明乳業,中期盈利增2.6倍,賺1.2億元,業績公佈後,最大客戶飛鶴隨即以0.63元作全購,咁急出手可見係奇貨可居,存心截蒙牛糊。要約在上月初完成,飛鶴最終持股71.3%,而公眾持股由本來的71.6%變成28.7%,街貨一下子收番齊,原生態牧業亦隨即委任3人任非執董,分別係飛鶴的董事長、副董事長及總裁,可見極之重視,而原大股東趙洪亮雖然在全購時盡沽手上持股,但仍留任公司主席,相信這個只係暫時性質,待3月公佈全年業績後應會退任。

本周內地白奶產品漲價,蒙牛及伊利都有份,而伊利在回覆查詢時,指加價係原奶成本上漲的壓力所致,換言之即係奶源商加價啦,最直接受惠的將是上面3隻講的奶源股,既然中地乳業要退市,選擇得返兩個,經青冰講完,原生態牧業應是首選吧。

青冰

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