【何車500】旺旺,花旗睇8.69元 - 何車

更新時間 (HKT): 2021.01.20 02:00
■花旗早前發出一張薦買內地消費股的名單,中國旺旺榜上有名,花旗睇8.69元,較現價高出63%。 資料圖片

花旗早前發出一張薦買內地消費股的名單,上有中國旺旺(151),睇8.69元,較現價高出63%;其他港股薦買對象,平均目標價較現價高出不太多。

1) 旺旺去年初以來股價下跌22%,台資背景同業康師傅(322)與統一(220)平均升4%,而其業績則不遜同業平均。

2) 2021年(3月年結)上半年,旺旺營收103億元人幣,按年增長11%;純利19.52億元人幣,按年升21%,以稅前盈利計增幅則達24%。預測全年賺45.5億元,增25%,現價預測PE 12.2倍,較6年平均折讓三分之一。康師傅與統一,2020年(12月年結)預測PE分別為15.9倍及19.7倍,旺旺較兩者平均折讓31%

3) 旺旺的乳品/飲品營收佔總數53%,分部盈利佔總數60%。農夫山泉(9633)、維他奶(345)、蒙牛乳業(2319)、中國飛鶴(6186),預測PE平均59倍,旺旺折讓高達八成。

15億大手回購

4) 2020年3月底至12月底,旺旺共斥資近15億元,回購2.76億股,佔現有股數2.27%,上月最高回購價5.63元。

5) 旺旺財政良好,去年9月底手上淨現金71億元人幣。預測全年每股派息增長12%,高息7.3厘。維他奶1.4厘,蒙牛0.4厘。

★旺旺現價5.47元,目標價重溫:7.6元,潛在升幅41%。花旗睇8.69元,中國銀河睇7.9元。

同場加映:內房股香港建設(190)大股東提私有化,出價PB 0.33倍。香港建設股價即時彈升超過一倍。低PB的紅籌內房股,不妨吸納,博股價較NAV折讓收縮。

遠洋集團(3377)市值133億元,現價1.75元,2020年預測PB殘至0.21倍。PB見0.3倍,已值2.47元,潛在升幅41%。

保利置業(119)市值88億元,現價2.41元,2020年預測PB 0.26倍。目標價重溫:3.55元,潛在升幅47%。

何車

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