【何車500】買國壽,一個大理由 - 何車

更新時間 (HKT): 2021.01.28 02:00
■有大行預測今年炒港股三大主題,其一是較A股折讓大的H股將受捧。國壽H股較A股大折讓62%,是買入的一個大理由。 資料圖片

上月15日於1.15元薦買浙工世寶H股(1057),理由之一是較A股折讓大到離地,最高見2.58元,升1倍有多。

今日多年來首次推介中國人壽(2628),不講PE不講PB,只計折讓。國壽H股折讓特大,已是買入的一個大理由。若計PE計PB,則買人保(1339)與財險(2328)。

1) 有大行預測今年炒港股三大主題,其一是較A股折讓大的H股將受捧。H股較A股大折讓的問題,人民銀行關注,去年11月發表文章,提出多項收窄H股差價的建議。

恒生AH股溢價指數由去年12月初的147縮至136.1,亦即H股較A股的折讓由32%縮至26.5%。本欄估計,H股的折讓還會收窄下去。國內基金圈子共識,亦包括今年炒大折讓的H股。今年以來,H指升9%。

2) 炒H股收窄折讓,行小路向浙江世寶下手已奏凱旋,行大路,國壽是佳選。過去6年,國壽H股較A股(滬:601628)平均折讓34%,昨日則大折讓62%。國壽H股現價17元,折讓若根據恒生AH股指數(H股折讓26.5%)計算,應值33.22元,較現價高出95%!

平保(2318)H股較A股(滬:601318)只折讓3%。國壽H股折讓若相同,應值43.8元,較現價高出158%!

3) 國壽H股市價17元,A股折合45.2港元。國內芬佬,賣1股A股,換馬到H股,可買2.7股H股,划算划算。國壽H股A股同股同權,只是掛牌地方不同行。可以預卜,國壽AH股換馬活動將出現。

★國壽H股現價17元,較A股折讓若由62%回復往年平均的34%,值29.8元,打75折見22.4元,潛在升幅32%。招商證券睇28.14元,華泰睇26元。

同場加映:上月10日於1.25元薦買自動系統(771),設目標價1.9元,昨收1.95元,較薦買前升爆升56%,超摽,斬邊留邊。

上周四於21.6元再薦買白雲山(874),見22.4元後回頭,昨收20.35元,較薦買前跌6%,趁低加碼。目標價重溫:32元,潛在升幅57%。

本周二於16.42元薦買嘉里物流(636),昨收16.52元。目標價重溫:22元,潛在升幅33%。

何車

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