美股筆記|若有危險,你會避開還是向前衝?(莫家強)

更新時間 (HKT): 2021.02.26 16:00

我於投資股票的頭幾年,撞過不少板,試過有幾次輸大錢。第一次,是2008年的金融海嘯,之前賺到的過百萬回報,於跌市中一次過輸光。第二次,是2011年的歐債危機,恒指四個月跌7000點,我做指數期權Short Put,大市不斷下跌,我就不斷搬倉,但最後仍是要慘敗,止蝕離場輸大錢,財散人安樂。第三次,是2013年的錢荒,跌市因由來自內地資金緊拙,帶動跌市的是一眾中資金融股,而偏偏我做的正是當年有七成以上比重是中資金融股的國企指數Short Put。論虧損金額,那次不是最多,但面對的壓力卻令我有兩個星期都不能好好入睡。明明只是投資於港股市場,但我要連美國股市都看完才敢睡覺。慶幸的是,那一次跌市不算太嚴重,最後我幸運地逃出生天,三個月左右就追回了所以損失。然而假如那次的跌市要再跌深一點,我隨時要賣樓還債,而這可能會連我往後的人生都會有重大影響。

不過自此之後,我也沒有再輸過大錢。這幾年間的大時代股災,A股溶斷停市至收回溶斷機制,到近年的貿易戰、疫情引發的大跌市,我都沒有而輸大錢,而關鍵在於我做了一個很簡單的轉變,就是我見到市況出現危險時,我會走避。

就是這麼簡單,見到危險懂得走避,就可以幫你避過股災。但你可能會諗,不是每個人見到危險都會懂得走避嗎?在別的場境,碰到危險會避開,基本上人天生的本能,但在投資市場內,我們都被不知不覺間,被洗腦至就算感覺到有危險,我們還是會繼續向前衝。明明已見到可能有危機出現,但仍然會大手入市買貨,這也是為甚麼有那麼多人會於大跌市中輸錢的原因。

對於近日的市況,事實上,我已感覺到有可能會有危險出現。若是以前的我,可能仍會選擇「無懼」繼續勇往直前,愈跌愈撈貨。但若然我這樣做,而真的股災出現,我就必定會中招。相反,現在的我,遇到危險,會選擇先行離場。估錯了,如之後市況回穩,最多就蝕底一點,在稍高的位置買回股票。不過,假如真的有股災出現,而我沒避開,後果會是輸身家。

最後,我建議大家忘記那句「高風險、高回報」的廢話。這句說話,我認為最害人不淺,令很多投資者都被洗腦到見到有危險也照樣衝過去。事實上,誰說賺錢就一定要冒高風險?過去一兩年,我賺得了不錯的回報,但大部分時間那些股票都是穩步上升的,根本就沒有甚麼風險可言。然而,如今市況有變,若要冒大險才能有機會賺回報,我自己會寧願選擇賺少一點。

近日,我已將我的投資倉位,減至只有三成左右。的確,如果和上週的倉位總值最高時比較,我都有不少損失,計數離場時都有點心痛,但向好的方向去想,拉長幾個月去睇,仍算是豐收。往後再如何部署,就要看未來一兩個星期市況如何發展了。

莫家強

富昌金融集團經紀業務部副總裁

期權及美股課程導師,擅於以電腦程式篩選股票,並配合期權策略進行部署。

https://www.facebook.com/alexmokinvest

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