【操盤手札記】復蘇不離食買玩 - 割柑人

更新時間 (HKT): 2021.03.02 02:00
■海底撈剛晉身藍籌新貴,受惠內需板塊受國家政策支持,加上品牌家喻戶曉,錢途可期。 資料圖片/互聯網圖片

港股上周五經歷「血色元宵」,由三萬高空急墜逾千點後,本周一出現技術性反彈,回升472點,收29452。觀乎近8個交易日呈現日跌日升、小漲大回之勢,短期後市難言向好。恒指由舊年12月22日低位25998升至2月18日高位31183,以回調0.5倍計見28591,同50天線28648相近。

唔只港股,環球股市上周都腥風血雨,事實上,股債滙金出現四殺局面!被視為無風險利率,兼反映融資成本嘅美國10年期國債孳息率,上周連破幾關,周四高見1.614厘,超越標普500平均股息率1.5厘嘅警戒線,引發股市價值重估、風險資產拋售。即使其後稍回,仍企1.4厘樓上。

長債孳息飆升,顯示市場預期隨着疫苗廣泛接種、幣策持續寬鬆、財政刺激加碼,經濟復蘇將會引發再通脹(reflation)以至通脹(inflation),擔心央行提早收水。市場炒作reflation trade,首當其衝嘅係舊年3月中起急升、估值偏高嘅科技股,無論中港美,都見呢個現象。

美股納指由舊年3月中6631升至上月中見14175,升1.1倍;期間,港股科指由3988升至11001,升1.7倍;深股創指由1817升至3475,升0.9倍。不過觸頂迄今,三者分別喺約莫8至9個交易日,高位回落6.9%、15.5%、13.8%。雖然中港科技股周一反彈,但毋須急於跟入,宜待債息回順。

經濟復蘇在望,以傳統經濟為主嘅價值股將會受惠。當中,食買玩相關股份已見蠢動。剛晉身藍籌新貴,主要經營中式火鍋店嘅海底撈(6862)錢途可期,一來內需板塊仍受國家政策支持,二來品牌家喻戶曉。該股2月中見高位85.8元後回調逾兩成半,周一受染藍消息刺激,升8.2%,收68.85元,不妨留意。

割柑人

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