債王格羅斯︰正在造空美國國債 橋水:儲局或被迫提前加息

更新時間 (HKT): 2021.03.17 10:33
債王格羅斯預計通脹率將達到3%到4%。

債王格羅斯 (Bill Gross)接受傳媒訪問表示,他正在造淡美國國債,由於10年期利率對樓市的影響,他估計聯儲局可能已重新啟動購買長期國債的扭曲操作,以壓低長期利息。

格羅斯在《彭博》訪問表示,他從幾周前股市下跌時造空美國國債,而且目前仍在造空10年期國債期貨和長期國債,包括20年和30年期國債,他認為聯儲局在過去兩星期可能已進行扭曲操作。

由於1.9萬億美元紓困刺激措施,以及家庭收入增加,格羅斯認為疫情壓抑的消費和儲蓄將釋放出來,通脹壓力將加速上升,預計通脹率將達到3%到4%。目前美國10年期盈虧平衡通脹率周二(18日)為2.31%,是2014年1月以來最高水平。

聯儲局主席鮑威爾承諾,在實現通脹和就業目標前,將忽略通脹暫時升溫的情況,格羅斯認為如果通脹率在3至12個月都在3%至4%以上,鮑威爾政策就會改變。鮑威爾早期已否認2023年3月將會加息的預期。

全球最大對沖基金橋水聯席投資總監Greg Jensen則接受《彭博》訪問時表示,美國以極端的方式推行財政刺激方案,將會推高消費物價並威脅債券及股市。他亦認為,近日債市表現只是反映了通漲升勢的開始,並不是過份反應,而經濟及通漲亦超乎聯儲局預期,所以聯儲局很有可能被迫提早加息。橋水早前一直警告投資者投資債券時要保持警惕,其投資合「All Weather portfolio」有一部份政府債券已於去年轉為與通漲掛勾的國債及黃金。

雖然市場對通漲的預期升溫,推動10年期美債孳資急升,但當聯儲局對此前的預期是未來兩年都不會加息。

目前美國10年期債息仍在1.6厘水平以上,最新報1.625厘。

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