東亞賣人壽予友邦 僅賺10億

更新時間 (HKT): 2021.03.25 02:00
■左起:東亞執行主席李國寶、聯席行政總裁李民斌、聯席行政總裁李民橋,以及友邦首席執行官李源祥、區域首席執行官陳榮聲及非執行主席謝仕榮。

【本報訊】東亞銀行(023)去年完成策略檢討後,昨與友邦(1299)公佈達成出售東亞人壽全數股權,以及訂立為期15年覆蓋該行中港及澳門(如適用)客戶的銀保分銷框架協議,總作價為50.7億元(約6.5億美元),東亞披露出售壽險獲利10億元,遠較五年前大新金融(440)出售大新人壽予泰禾集團獲利約40億元少。交易仍需監管機構批核,友邦預期收購可於今年底完成。

證券界:買方「着數爆」

去年底東亞人壽賬面值為25.71億元,稅後利潤4.17億元。綜合兩位分析員指,因公告列明利潤計算,包含來自相關壽險業務按市價計算價值變動,加上東亞未透露總作價有否從友邦獲得銀保分銷預付收費等,兩項可能影響成本價的變數,故從獲利10億元推算,是次東亞出售壽險市賬率,僅介乎1.25至1.4倍,是近年作價偏低的一宗交易。

證券界形容,可說是買方「着數爆」,但亦反映買家不踴躍利淡環境下,東亞總算釋放資產提升核心資本。東亞昨收報16.7元,跌1.77%。

出售所得用途,東亞稱「部份所得款項將付予股東」及支付未來業務發展。有分析員估計,以總作價50.7億元計,交易可提升東亞普通股權一級資本比率約50至80點子(去年底為16.5%),若10億元盡派股息,每股可派約0.34元。

被問及交易市賬率是否以總作價50.7億元,除以壽險賬面值得出約1.95倍水平,友邦保險區域首席執行官陳榮聲表示,「我哋唔係咁睇book value(賬面值)」,強調最大價值是友邦獲得東亞中港長達15年的獨家銀保分銷渠道。

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