【點止冧巴咁簡單】比亞迪有多項催化劑 - 古天后

更新時間 (HKT): 2021.04.08 02:00
■比亞迪喺內地新能源汽車方面保持科技領導地位,預料集團今年新能源車銷量達40萬輛,相當於內地新能源車市佔兩成。 資料圖片

比亞迪(1211)於上月公佈首季業績,純利按年升1.62倍至42.34億元(人民幣.下同);每股盈利1.47元,派每股末期息0.148元。雖然今年首季業績指引較為疲弱,觸發券商下調其全年盈利預測,不過集團持續喺內地新能源汽車市場中增加市佔率,預料集團今年新能源車銷量達40萬輛,相當於內地新能源車市佔兩成。公司將會轉型至智能流動解決方案提供商,集團喺新能源汽車方面保持科技領導地位,以及喺具吸引力新平台推出新車型,估計可帶動其每股盈利於2020-2023年間年均複合增長率達20%。

集團計劃逐步淘汰現有使用鎳鈷錳(NCM)電池嘅純電動車,並於4月開始推出更多磷酸鐵鋰(LFP)刀片式電池嘅電動車。集團亦致力降低仍處於虧損嘅內燃引擎汽車(ICEV)銷量以改善組合,成本投入增加及最新嘅產能擴張進程,導致券商調低其今明兩年每股盈利預測。但考慮到集團保持強勁增長及盈利可見度改善,大部份券商仍維持其買入評級。

另一方面,比亞迪最快於今年下半年銷售車用鋰電池,更唔排除分拆旗下弗迪電池(Fudi)上市,以推動業務擴張。

比亞迪今年股價仍有多項催化劑,包括新車款推出推動銷售,刀片電池可能獲同業青睞及分析半導體業務推動估值重估。而股價已由高位278.4元大幅回調四成至日前低位157元,現價估值已重返吸引水平,不妨於170至175元收集,上望目標200元,中長線目標250元,跌穿158元止蝕。

古天后

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