對沖人生|騙子渴財 貪婪永在(錢志健)

更新時間 (HKT): 2021.04.15 16:24
馬多夫2008年被捕,因導致眾多專業投資者損失,被判監150年。

馬多夫(Bernie Madoff,1938-2021)剛在美國的4月13號,在北卡羅萊納州監獄醫院中死於自然,終年82歳。這位曾經是納斯達克交易所的主席,又擁有自己對沖基金的基金經理,在2008年雷曼金融海嘯贖回潮當中,被監管機構發現過去數十年的回報只是虛構出來,不斷靠新客戶資金作「紅利」給舊客戶,變了每月回報是長勝將軍。他一手搭成的騙局,涉及金額達到接近650億美元。

馬多夫製造虛假交易紀錄這個「糊塗賬」長達數十年,就算以往有監管機構質疑他的對沖基金回報,亦沒有人真的落實去調查。直至2008年,雷曼爆煲一役,有錢人也需要贖回資金,才發現這個龐氏騙局。

馬多夫的對沖基金充滿爭議性。首先,停用的公司法規主管為他的弟弟Peter Madoff,由於幫忙製造虛假回報,這位有註冊的律師兼合規主管,最終被判監接近10年,近來才出獄。至於主角馬多夫,令眾多專業投資者蒙受巨大損失,被判監150年,多次申請保釋,也被法院拒絕。

近乎從來沒有月份錄負回報,歷年均一定為正回報已實屬可疑,而馬多夫這位猶太裔美國人,說得通俗一些,就是精於搵自己猶太裔鄉里老襯。從過去的紀錄所知,一些猶太裔美國人,因馬多夫十分出名,所以慕名而來,找他投資。一些更把整副身家,放進馬多夫的對沖基金內。一位猶太裔美國人名叫Lappin,把近乎所有的3,000萬美元身家,押注到馬多夫身上,慘墮進了龐氏騙局,始終只可以取回部份資金。

把話題延伸。貪婪垂永在,但很多事情,物極必反。有權有勢的人,甚至明刀明槍,利用國家賺錢,同時阻止其他人進步或翻身。至於馬多夫的兩名兒子,同樣是60後,一個死於疾病,年長的Mark Madoff,因抵受不了壓力,在2010年12月,即馬多夫拘捕了兩周年後,被發現自殺。

至於投機,最近有對沖基金Archegos Capital的韓裔美國人Bill Hwang,根據報道所指,因為基金高度槓桿,結果炒爆戶口;幾間主要經紀行,給予投資工具借貨的投行,同樣受到牽連及虧損。性質不同,而Archegos這希臘字,代表了《聖經》中的「先行者」。把信仰意義,放進投資當中,本應是好事;但如果做錯,少則是投資失利,如果嚴重虧損,最終做了「傻事」作掩飾,走進了不歸路,這就是罪大惡極。投資市場,賺蝕是必然定律,自律更為重要。

最後,Tesla現在是1,000倍市盈率有多,用加密貨幣可在美國購買某一類型電動車,吹得十分之大。根據資訊平台CoinDesk所指,用Bitcoin買Tesla汽車,技術上並非容易。另類投資,必須小心為妙!

錢志健

資深對沖基金經理

mdehedgecenter@gmail.com

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