上周否認股東配售 公司即批股兼發債 
美團狂抽水777億

更新時間 (HKT): 2021.04.20 02:00
■美團稱是次配股集資所得,將用於一般公司營運。

【本報訊】科網龍頭「ATMX」近期輪流以配股或發債方式「撲水」,拖累今年科技股表現。上周否認股東有意減持的美團(3690),最新以配股連同發債的方式大手籌集100億美元(約777億港元),配股部份較公司2018年在港IPO的集資規模多逾六成。美團昨日早段突從高位301元倒跌0.35%,收報289.2元。分析指,美團的配售反應及可換股債券兌換價的溢價水平,將左右該股後市表現。

據銷售文件披露,美團擬以先舊後新方式配售1.87億股,每股配售價介乎265至274元,較昨收市價289.2元,折讓5.3%至8.4%,集資最多70億美元(約543億港元),而主要股東騰訊(700)將認購價值4億美元(約31億港元)美團新股。

無人配送車在京營運

另外,美團計劃分兩部份發行30億美元(約233億港元)無息可換股債券,分別為15億美元於2027年到期,以及15億美元於2028年到期可換股債券。美團集資所得將用於一般公司用途,及投入技術創新,包括自動駕駛無人配送車、無人機遞送等研發。高盛和美銀是股票及債券發行的聯席全球協調及聯席簿記行。

事實上,多間車企在2021上海車展以新車「大晒冷」,公佈在智能駕駛業務的鴻圖大計,美團亦以無人配送車參戰。美團公佈,新一代自研無人配送車已在北京順義正式營運,並料未來三年會在北京順義、深圳等多地區及城市實現外賣、買菜、閃購等業務場景的無人配送服務。

中央結算系統(CCASS)上周顯示美團倉位異動,有逾800億元貨大手轉倉至高盛。市場當時傳出美團正部署配股約100億美元,惟公司發言人其及否認股東有意拋售離場的傳聞,指市場相關猜測均不屬實。

耀才證券研究部經理譚智樂表示,美團在新業務處於燒錢階段,配股集資的行為可理解,「相比之前市場猜測嘅大股東減持,呢個消息反而更好,但唔等於股價喺配售後會升返」,後市要留意配售反應及可換股債券的兌換價,後者所給予的溢價或成為短期後市的一大壓力。

參考小米(1810)去年12月初以兌換價36.74元發行可換股債券,「小米當時好強勢,有四成溢價,美團呢一刻可能未必有」,若溢價太低或債券太早可兌換,對美團並非好事、有攤薄效應。他料該股能守住配售股上限274元。

股東周年大會延至6月

資深基金經理溫鋼城亦指,市場對美團此舉應已有心理準備,但該股無騰訊「咁好功力」,令投資者趨之若鶩,加上走勢波幅一向較大,故初步看276元橫行區頂部;在配股消息出爐後,料市場焦點放在美團於反壟斷方面如何整頓。

美團昨早亦公佈,由於工作安排調整,2021年度股東周年大會將延遲至6月,不遲於6月30日舉行。

科網龍頭近期不時以配股或發債吸水。騰訊本月中發行總值41.5億美元的企業債;阿里(9988)亦於2月初發行50億元美元優先無抵押債券,用於償還境外債務、對互補性業務的潛在收購或投資等。

港股昨日升136點,收報29106點,成交1,501億元。攜程 (9961) 首掛,收升4.6%至280.2元,一手賬面賺610元。次日招股的眼科製藥公司兆科眼科於部份券商出現抽飛,孖展暫錄近51億元,超額認購24倍。

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