【何車500】「海控」飆八倍,炒「海發」 - 何車

更新時間 (HKT): 2021.05.06 02:00
■波羅的海乾散貨指數見11年高位,航運股有運行,中遠海發股價勁落後,現價仍有大把水位。 互聯網圖片

波羅的海乾散貨指數(BDIY)去年3月底為626、6月底1799、9月底1725、12月底1366、今年3月底2046;本周二晚為3157,見11年高位。

BDIY指數高高高,中遠海控(1919)股價飆飆飆,現價較52周低位爆升805%。同系、同類的中遠海發(2866)現價只較52周低位高出123%。上周二於1.38元薦買中遠海發,現價1.61元,未升夠,仍有大把水位。

1) 去年底,中遠海發擁有集裝箱船隊77艘,總載運力58.75萬TEU(標準箱);散貨船5艘,總運力46.69萬載重噸;紙槳船2艘,總運力12.39萬載重噸;液化天然氣船、重吊船、油化船等各類型船舶近100艘;亦擁有集裝箱378萬TEU;旗下上海環宇物流裝備公司年產55萬TEU。公司年報稱,相關業務規模居於世界前列。

2) 中遠海發A + H總市值330億元,只及中遠海控的13%,及東方海外(316,由中遠海控佔74%)的39%。單以H股36.76億股計,只值59億元。上周五,北水佔H股20.2%。

3) 2020年,中遠海發純利21.30億元人幣(EPS 0.155元人幣),增22%。2021年首季,營收52.67億元人幣,按年升53%;純利8.47億元人幣,增155%。以首季EPS年度化(16.6分人幣)計,PE 8.1倍;其餘3季盈利平均若較首季高出30%,PE則為6.6倍。過去6年,平均PE 23.6倍。

股價勁落後 PB超折讓

4) 中遠海發今年預測PB 0.53倍,過去6年平均0.83倍。彭博綜合預測,中遠海控今年PB2.32倍,東方海外1.68倍。中遠海發折讓大到不得了,是因為股價勁落後。

★中遠海發現價1.61元,目標價重溫:2.2元,潛在升幅仍達37%。

同場加映:化妝品股仔卓悅(653)飆58%,登上龍虎榜上第一位,入市新聞是與華為合作營銷。高處不勝寒,要考慮:公司連續見紅5年,去年蝕2.56億元;前年最低市值2.7億元,現已增至9.9億元;現時PB高達5.8倍。

同類股修身堂(8200)市值1.2億元,只及卓悅的12%,大超值得多。公司2019/20年(3月年結)虧損0.56億元,2020/21年首三季只見紅536萬元,大復蘇,料發盈喜;僅手上淨現金4.41億元,已是公司市值的3.7倍;每股NAV高達10.75元,PB低至0.15倍;全年營收逾20億元,主要在華東經銷美國P&G產品,「上海概念」濃厚;市銷率0.06倍,相信全市No.1 最低,爆炸至極。

修身堂現價1.6元,PB 若見0.3倍,值3.22元,股價要升101%;PB若見0.5倍(過去十年最高PB 1.4倍,平均0.5倍),值5.38元,股價要升236%。小注來敲敲,悶聲發大財。

何車

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