京東物流突受捧 首日孖展千億 
專家:市旺可望升三成

更新時間 (HKT): 2021.05.18 02:00
■有分析指京東物流最終可超購約400倍。

【本報訊】沉寂多時的新股市場終迎來轉機,京東(9618)分拆的京東物流(2618)首日招股反應熱烈,孖展極速破千億,多間券商暫為其借出1,127億元孖展額,相當於公開發售集資額7.92億元,超購142倍;據悉國際配售亦超購。專家預期若市況持續暢旺,該股將最終超購約400倍,加上憧憬快速納入指數,料首日升幅可達約三成。

多間券商早已為京東物流預留逾千億孖展額,其中輝立借出230億元、華泰佔201億元、富途及耀才各佔186億元及130億元。外媒報道指,京東物流國際配售表現同樣受捧,已獲超額認購。該股招股價介乎39.36至43.36元,每手100股,入場費為4,379.7元;集資最多264.13億元;預期5月28日掛牌。京東物流聯席保薦人為美林、高盛及海通國際。

憧憬納入重要指數

信誠證券聯席董事張智威預期,京東物流最終超購約400倍,首日升幅達兩至三成,「過去幾年收入增長約五成,業務越做越好,之前定單九成靠母企京東,但現時外來客戶都增至五成」。加上該股上限定價較預期低、基石投資者粒粒皆星,「憧憬納入重要指數,將獲被動式基金買入,都係利好條件。」該股引入7名基石投資者,合共認購15億美元(約117億港元)股份,佔發行規模逾40%;其中軟銀願景基金認購6億美元、淡馬錫佔2.2億美元等,意味對公司前景有一定信心。

京東物流是次全球發售6.09億股,香港發售股數為1,827.4萬股,即「街貨」約18.27萬手。據招股書顯示,若公開發售認購倍數超過63倍或以上,則觸發回撥機制,令香港公開發售部份佔比最多由3%增至9%,即街貨增至54.82萬手。張智威稱,京東物流即使觸發回撥機制,街貨量仍較少,「反映公司惜貨,希望控制股價不致波動。」料散戶抽50手穩中1手。

光大新鴻基財富管理策略師溫傑指出,新股市場受市況影響,而京東物流首日招股反應好,或因投資者憧憬市場有機會見底,故資金進取至抽新股;「若招股初期反應維持良好,則上市初期均造好。」

順豐房託首日破發

市場關注京東物流中短期業務增長及擴大市場份額多於盈利能力;而今年首季毛利率遠低於去年同期,公司預期全年再度錄得重大經調整虧損。

順豐房託(2191)昨日掛牌即破發,跌16%至4.16元,一手1,000股,不計手續費賬面蝕820元。順豐房託主席兼執行董事王衞曾指,對長期發展及上市非常有信心。隨着順豐物流高速發展,公司將投資更多內地及國際資產,有望陸續放進順豐房託基金。

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