八十後投機客|贏家與輸家遊戲的思維模式(灝昇)

更新時間 (HKT): 2021.06.09 18:32

投資是一個機率的遊戲,筆者亦多次花篇幅談論值搏率,今天趁着大市最近無甚急切的行動點,想和大家分享一下對「勝率」的看法。

當談及勝率時,大家往往會想到如何增加贏錢的機會率,這是一種勝出「贏家遊戲」的思維模式。反過來卻很易忽略如何減少犯錯,以勝出「輸家遊戲」的思維模式操作。「贏家遊戲」與「輸家遊戲」查爾斯.艾利斯(Charles Ellis)提出的概念。在「贏家遊戲」之中,勝出是透過做出比對手厲害的決策、技術等等而獲勝,在股市之中可以想像是選股技巧、止蝕止賺動作、資金運用的有效性控制等等。在「輸家遊戲」之中,勝出則是取決如何減少錯誤,避免做出不必要的錯誤,以順勢操作為例,在趨勢不明顯時如何減少出手,避開即博率不高的股份等等。

查爾斯提出這兩個概念是認為投資者只要願意持有指數型ETF便可以勝出投資這個遊戲,而不必過多操作。當然這是一種極端,完全撇開「贏家遊戲」的思維,大多數時間我們可以同時擁有「贏家遊戲」和「輸家遊戲」的思維,至於判斷如何需要減少錯誤操作,最核心便是了解自己交易策略的強弱,亦敢於以少注測試市場。如同上周本欄所言,根據市寬,大市仍處於28,650-29,450的波幅區間,大市在早2天下試完28,650,亦未見有突出板塊,所以維持區間睇法,只是大市剛剛由階段2轉入階段3相信區間底部要再調低至28,200。

既然大市趨勢不明朗,下行空間亦未算太大,搬出「輸家遊戲」的思維模式,沒有一副靚牌時,盡量減少出錯,減少注碼是上策。如戰意仍高,新地(16)接近完成square box set up 形態,如升穿$124可上試$130,而MACD在階段2由收窄轉為拉闊,相對大市強勢,以20天線作止蝕,小注以衍生工具偷步,仍有一定值博率。

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