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2009年05月17日

積金天地:按風險指數揀基金

黃澤銘

僱員揀選強積金投資組合時,除留意基金過往投資回報及穩定性,亦會以基金類別評估風險,按個人年齡及可承擔風險能力調配。理柏去年推出基金回報表現及相對風險類別指數,令僱員選擇基金時,可依指數了解該基金投資回報與風險。 記者:甄嘉儀

基金評級機構理柏由去年開始,將強積金劃分為低風險、低至中風險、中風險、中至高風險及高風險5個類別。理柏香港研究部主管黃澤銘表示,推出強積金風險指數,主要是希望積金受託人和供款人,除得到有關成份基金的風險資訊,更可比較同組別成份基金表現。

同時反映投資回報

5個類別的合資格成份基金,在指數中所佔比例均等,現已有261隻成份基金獲風險指數評級。要被納入這個級別計劃,首要條件是,該成份基金需具最少3年往績,再按過往3年平均標準差作建構指數的基礎,劃分為不同風險級數,故可同時反映基金的投資回報,與一般以標準差直接衡量成份基金風險程度有別。
不過打工仔要留意,即使屬同種類基金組別,投資風險或有不同。以環球股票為例,41隻成份基金中,7隻屬高風險、32隻屬中至高風險、兩隻屬中風險。至於25隻保證基金中,12隻成份基金為低至中風險程度。
根據過去1個月強積金風險指數表現,5個類別的指數錄得0.07%至12.82%升幅,當中以高風險指數表現最好。不過以過去1年變幅比較,則只有低風險指數類別錄得0.45%升幅,其餘4個類別指數均下跌,當中尤以高風險的跌幅最勁,跌近38%,跑輸其餘4個風險組別。

不同市況表現有別

黃澤銘指出,因強積金風險指數走勢,在不同市況下表現有別(見圖),如牛市時,一般高風險類別表現較低風險優勝,熊市時,低風險類別基金跌幅亦較高風險小,故建議積金供款人在配置基金組合時,應按個人承受風險程度、資金流動性及投資取向決定。
他建議,積金供款人在選擇基金組合時,如距離退休年期尚有一段長日子,即較年輕僱員,有條件選擇潛在風險與回報均較高的基金種類;反之,將近退休的供款人,應揀選風險較低的保本組合。

基金類別風險分類

-理柏全球分類-
亞洲太平洋股票《風險高》 基金數目:1
亞洲太平洋(日本除外)股票《風險高》 基金數目:13
香港股票《風險高》 基金數目:25
大中華股票《風險高》 基金數目:2
南韓股票《風險高》 基金數目:1
歐洲股票《風險高》 基金數目:3
環球股票《風險高》 基金數目:7

歐洲股票《風險中至高》 基金數目:2
北美洲股票《風險中至高》 基金數目:3
日本股票《風險中至高》 基金數目:3
環球股票《風險中至高》 基金數目:32
港元進取混合型《風險中至高》 基金數目:12

北美洲股票《風險中》 基金數目:3
環球股票《風險中》 基金數目:2
港元進取混合型《風險中》 基金數目:19
港元平均混合型《風險中》 基金數目:26
其他靈活混合型《風險中》 基金數目:2

港元保守混合型《風險低至中》 基金數目:23
其他靈活混合型《風險低至中》 基金數目:3
環球債券《風險低至中》 基金數目:11
港元債券《風險低至中》 基金數目:3
保證《風險低至中》 基金數目:12

港元債券《風險低》 基金數目:2
保證《風險低》 基金數目:13
港元貨幣市場《風險低》 基金數目:37
美元貨幣市場《風險低》 基金數目:1

資料來源:理柏

各類別風險指數表現

低風險
1個月變幅:+0.07% 3個月變幅:-0.03% 1年變幅:+0.45% 3年變幅:+6.05%

低至中風險
1個月變幅:+2.33% 3個月變幅:+1.66% 1年變幅:-9.09% 3年變幅:+4.45%

中風險
1個月變幅:+6.30% 3個月變幅:+5.50% 1年變幅:-25.60% 3年變幅:-10.58%

中至高風險
1個月變幅:+8.86% 3個月變幅:+6.30% 1年變幅:-36.22% 3年變幅:-24.55%

高風險
1個月變幅:+12.82% 3個月變幅:+17.01% 1年變幅:-37.83% 3年變幅:-16.14%

註:資料截至4月30日
資料來源:理柏

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