投資導航｜一月效應 板塊應驗率更勝指數

股市傳統智慧中所謂「一月效應」的說法，此理論有兩種解釋，一是每年一月大市往往升多跌少；另一說法是一月表現可成為全年表現的預測，即倘一月走高，則全年亦會向好，反之亦然。不過按近20年港股的數據，相關效應的準繩度只有一半半，因此近年已較少受市場關注，反而部份板塊的一月效應，較指數更有參考性。